| Repère | Niveau / valeur | Lecture |
|---|---|---|
| Pic du différentiel 2024 | ~525 pb | USD/JPY à 161,9 (juillet 2024), carry au sommet |
| Débouclage août 2024 | 161,0 vers 141,7 | hausse BoJ 31/07 + emploi US faible, Nikkei -12,4% le 5 août |
| Mécanique du débouclage | FX d'abord | yen racheté, actifs à levier vendus, liquidité qui s'évapore |
| Niveau pivot suivi | ~160 / MM200 | cassure haussière vs accélération du yen |
| Repli des shorts (2008, 2015, 2020) | brutal | les reflux de carry amplifient les corrections de marché |
CFTC Commitments of Traders, Legacy Futures Only (dataset 6dca-aqww). Position nette non-commerciale = longs moins shorts sur le futur yen CME. Publié chaque vendredi, arrêté au mardi. Régénéré côté serveur via l'API Socrata.
BCE taux de référence quotidiens (USD/JPY dérivé), récupérés côté serveur, sans clé d'API et sans appel tiers depuis le navigateur.
Taux directeurs Fed depuis FRED (DFEDTARU et DFEDTARL, médiane) si une clé est configurée, sinon valeurs du snapshot. BoJ depuis la configuration serveur. Champs éditables pour scénarios.
Notionnel contrats nets x 12 500 000 ¥ converti au spot. Le composite de risque est une heuristique de surveillance, pas une mesure officielle.
Pour aller plus loin sur la taille réelle du carry global et l'exposition Treasuries: BIS Quarterly Review, données TIC du Treasury, bilan BoJ.