Carry Yen / moniteur

positionnement spéculatif JPY · différentiel de taux · risque de débouclage
chargement...
USD / JPY
...
réf. BCE quotidienne
Différentiel Fed - BoJ
...
carry brut annualisé
Net non-commercial JPY
...
CFTC Legacy · contrat CME 097741
Risque de débouclage
...
composite heuristique

Qui attaque le yen, positionnement CFTC

Position nette de la catégorie large « non-commercial » du rapport Legacy sur le futur yen standard au CME. Elle ne se confond pas avec la catégorie TFF « leveraged funds ». Net short = pari contre le yen ; un reflux du short peut signaler un débouclage.
......
intensité du short vs extrême 3 ans...
notionnel net du futur CME, pas taille mondiale du carry...
TFF « leveraged funds », série distincte...
net non-commercial, contrats (12,5 M¥ pièce)

Tension carry contre débouclage

Le pôle gauche tire vers le carry (différentiel large, yen faible, short profitable). Le pôle droit tire vers le débouclage (shorts surchargés, BoJ qui resserre, yen qui s'apprécie).
CARRY ACTIFéquilibreDÉBOUCLAGE
évaluation en cours...
surcharge des positions short...
appréciation récente du yen (4 sem.)...
compression du différentiel de taux...

Calculateur de carry

Carry annuel brut
...
Rendement total (avec FX)
...
Appréciation yen neutralisante
...
Niveau USD/JPY de seuil
...
Le carry net se gagne chaque jour tant que le yen ne s'apprécie pas plus vite que le différentiel. Au-delà du seuil, le change efface le portage. Outil d'analyse, pas un conseil en investissement.

USD/JPY, 12 mois

Référence quotidienne BCE dérivée de EUR/JPY ÷ EUR/USD, pas un spot temps réel. Une baisse correspond à un yen plus fort.
...

Sources et méthode

CFTC Legacy Legacy Futures Only. La requête cible directement cftc_contract_market_code = '097741'. Position nette non-commerciale = longs moins shorts.

CFTC TFF TFF Futures Only. La série « leveraged funds » est affichée séparément et n'est jamais fusionnée avec la catégorie Legacy.

BCE taux de référence officiels. USD/JPY = JPY par EUR divisé par USD par EUR. Ce fixing quotidien informatif n'est pas un cours temps réel.

Fed cible via les séries officielles FRED DFEDTARL et DFEDTARU. Le tableau affiche le milieu de la fourchette.

BoJ cible configurée avec date et URL de vérification d'après les décisions officielles. Une configuration trop ancienne dégrade explicitement le statut.

Notionnel contrats nets × 12 500 000 ¥, convertis avec la référence BCE. Il s'agit du notionnel net de ce futur CME, pas d'une estimation du carry trade mondial. Le score est une heuristique de surveillance.

Spot de marché optionnel une cotation Massive peut compléter la référence BCE. Elle reste séparée, horodatée et récupérée côté serveur; son absence ne dégrade pas le snapshot canonique.

Formule version 1.0.0. Pondérations inchangées et explicitement qualifiées d'heuristiques tant qu'un backtest documenté n'a pas validé une nouvelle calibration.

Pour aller plus loin sur la taille réelle du carry global et l'exposition Treasuries: BIS Quarterly Review, données TIC du Treasury, bilan BoJ.